Analisis Pembentukan Portofolio Optimal Saham dengan Menggunakan Model Indeks Tunggal (Studi Kasus pada Perusahaan Terdaftar ii Indeks Sri-Kehati Periode 2016-2018)

Abstract

Portofolio saham merupakan investasi yang terdiri dari berbagai saham perusahaan dengan harapan bila harga salah satu saham menurun, sementara yang lain meningkat maka investasi tersebut tidak mengalami kerugian. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui saham yang terdaftar dalam indeks SRI-KEHATI yang memenuhi kriteria pembentukan portofolio optimal. Analisis yang digunakan dalam pembentukan portofolio optimal pada penelitian ini menggunakan penerapan Model Indeks Tunggal. Sampel penelitian ini adalah saham perusahaan pada Indeks SRI KEHATI dan secara konsisten terdaftar dalam indeks SRI-KEHATI periode 2016-2018. Data yang digunakan adalah data sekunder. Hasil penelitian menunjukkan bahwa dari 22 saham sampel penelitian, terdapat 7 saham yang merupakan saham pembentuk portofolio optimal yaitu JPFA, TINS, BBCA, UNTR, BDMN, BMRI, BBNI dengan proporsi dana masing-masing sebesar 0.1359 atau 13,59% untuk JPFA, 0.0439 atau 4,39% untuk TINS, 0,5950 atau 59,50% untuk BBCA, 0.0751 atau 7,51% untuk  UNTR, 0.0875 atau 8,75% untuk BDMN, 0.0427 atau 4,27% untuk BBRI, 0,0199 atau 1,99% untuk BBNI. Portofolio yang terbentuk dari ketujuh saham tersebut mampu memberikan expected return sebesar 2,625% dan memiliki risiko sebesar 0,15%.