Analisis Kinerja Portofolio Saham dengan Metode Sharpe, Treynor, dan Jensen

(Saham IDX30 Tahun 2015 sampai 2019)

  • Siti Nurlaeli Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Putra Bangsa
  • Dwi Artati Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Putra Bangsa
Keywords: Indeks Sharpe, Treynor, Jensen, Kinerja Portofolio Optimal, Kruskal Wallis

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui ada atau tidak ada perbedaan antara metode Sharpe, Treynor, dan Jensen dalam mengukur portofolio IDX30  yang optimal. Penelitian ini menggunakan uji beda One Way of Variance by Rank  Kruskal Wallis. Dalam penelitian ini nilai Sharpe, Treynor, dan Jensen distandarkan melalui transformasi Zscore (standardized) dilanjutkan uji beda Mean Rank antar treatment untuk menentukan kinerja indeks mana yang paling konsisten. Hasil pengujian menggunakan uji Kruskal Wallis diperoleh x2 = 0,598, dengan probabilitas sebesar 0,742. Diketahui bahwa probabilitas pengujian ? 0,05. Hasil ini menunjukkan bahwa tidak ada perbedaan yang signifikan antara pengujian dengan metode Sharpe, Treynor, dan Jensen. Dengan demikian, hipotesis nihil H0 dalam penelitian ini diterima. Hasil uji antar treatment selisih ketiga mean rank, menunjukkan tidak ada perbedaan yang bermakna antara masing-masing treatment karena selisihnya tidak begitu jauh. Metode Sharpe memiliki selisih mean rank yang paling rendah terhadap Treynor maupun Jensen, artinya Sharpe paling konsisten terhadap ketidakbedaan.

Downloads

Download data is not yet available.

References

Bloomberg. (2020). CPIDX30:IJ Principal Index IDX30. Available at: https://www.bloomberg.com/quote/ CPIDX30:IJ/ 7 Maret 2020.
Bursa Efek Indonesia. (2020). IDX Stock Index Handbook v1.1. Available at: https://www.idx.co.id/media/8572/idx-stock-index-handbook-_-v11-_-desember-2019.pdf/ 14 Juni 2020.

Darmayanti, N. P. A., Suryantini, N. P. S., Rahyuda, H., & Dewi, S. K. S. (2018). Perbandingan Kinerja Reksa Dana Saham dengan Metode Sharpe, Treynor, dan Jensen. Jurnal Riset Ekonomi dan Bisnis, 11(2), 93-107.

Halim, A. (2015). Analisis Investasi dan Aplikasinya dalam Aset Keuangan dan Aset Riil. Jakarta: Salemba Empat.

Hartono, J. (2010). Teori Portofolio dan Analisis Investasi. Yogyakarta: BPFE.

Hartono, J.. (2013). Teori Portofolio dan Analisis Investasi. Yogyakarta: BPFE-UGM.

Hartono, J.. (2017). Teori Portofolio dan Analisis Investasi. Edisi Kesebelas. Yogyakarta: BPFE..

Hidayat, A. (2014). Penjelasan dan Teori Uji Kruskal Wallis H. Available at: https://www.statistikian.com/2014/07/uji-kruskall-wallis-h/ 4 Agustus 2020.

Komara, E. F. (2015). Perbandingan Kinerja Portofolio Saham dengan Metode Sharpe, Treynor, dan Jensen (Kajian Empiris Berdasarkan Indeks LQ-45 dan Jakarta Islamic Indeks). Prosiding. Disajikan dalam Seminar Nasional Ekonomi dan Bisnis, UNJANI, 43-49.

Maf’ula, Z., Rahayu, S. R., & Zahroh ZA, Z. Z. (2018). Portofolio Optimal Dengan Penerapan Model Markowitz Sebagai Dasar Keputusan Investasi (Studi Pada Perusahaan yang Tergabung Dalam Indeks LQ-45 Tahun 2014). Jurnal Administrasi Bisnis, 63(1), 17-23.

Manurung, A. H. (2002). “Mengukur Kinerja Portofolio”, Usahawan, 11, 41-46.

Manurung, H. (2019). Analisis Kinerja Portofolio Saham dengan Menggunakan Metode Sharpe, Jensen dan Treyno. Journal of Business Studies, 4(1), 1-16.

Samsul, M. (2006). Pasar Modal dan Manajemen Portofolio. Jakarta: Erlangga.

Samsul, M. (2015). Pasar Modal dan Manajemen Portofolio. Jakarta: Erlangga.

Sulistyorini, A. (2009). Analisis Kinerja Portofolio Saham Dengan Metode Sharpe, Treynor dan Jensen (Saham LQ45 di Bursa Efek Indonesia Tahun 2003 Sampai 2007). Jurnal Fakultas Ekonomika dan Bisnis Universitas Diponegoro.

Supranto, J. (2009). Statistik: Teori dan Aplikasi. Edisi Ketujuh. Jakarta: Erlangga.

Suryani, A., & Herianti, E. (2015). The analysis of risk-adjusted return portfolio performance share for LQ 45 index in Indonesia stock exchange in 2010-2014 periods. Procedia-Social and Behavioral Sciences, 211, 634-643.

Tandelilin, E. (2010). Portofolio dan Investasi Teori dan Aplikasi. Edisi Pertama. Yogyakarta: Kanisius.

Tuerah, C. (2013). Perbandingan Kinerja Saham LQ 45 Tahun 2012 Menggunakan Metode Jensen, Sharpe Dan Treynor. Jurnal EMBA: Jurnal Riset Ekonomi, Manajemen, Bisnis dan Akuntansi, 1(4).

Wiyono, G., & Kusuma, H. (2017). Manajemen Keuangan Lanjutan (Berbasis Corporate Value Creation). Yogyakarta: UPP STIM YKPN.
Published
2020-12-01
How to Cite
NurlaeliS., & ArtatiD. (2020). Analisis Kinerja Portofolio Saham dengan Metode Sharpe, Treynor, dan Jensen. Jurnal Ilmiah Mahasiswa Manajemen, Bisnis Dan Akuntansi (JIMMBA), 2(6), 972-990. https://doi.org/10.32639/jimmba.v2i6.690
Section
Articles