Pengaruh Bid-Ask Spread, Market Value dan Risk of Return Terhadap Holding Period Saham

(Studi pada Saham Indeks JII Tahun 2016 – 2018)

  • Karoomatus Syifa Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Putra Bangsa
  • Aris Susetyo Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Putra Bangsa
Keywords: Bid-Ask Spread, Market Value, Risk Of Return, Holding Period Saham

Abstract

Tujuan penelitian ini untuk mengetahui pengaruh bid-ask spread, market value dan risk of return terhadap holding period saham secara parsial maupun simultan pada saham perusahaan indeks JII tahun 2016-2018. Sumber data dalam penelitian adalah data sekunder berbentuk data harian yang diperoleh di www.idx.co.id dan Yahoo Finance. Populasi yang digunakan dalam penelitian ini adalah perusahaan yang terdaftar dalam Indeks JII tahun 2016-2018 yang berjumlah 30 perusahaan. Teknik pengambilan sampel menggunakan metode purposive sampling yang menghasilkan jumlah sampel sebanyak 17 perusahaan. Tahun 2016 terdapat 246 hari perdagangan, tahun 2017 terdapat 238  hari perdagangan  dan tahun 2018 terdapat 241 hari perdagangan sehingga membentuk data panel sebanyak 12.325 sampel. Teknik analisis yang digunakan adalah analisis regresi data panel: Fixed Effect Model dengan bantuan aplikasi software Eviews 10. Uji hipotesis dalam penelitian ini menggunakan uji t-statistic dan uji F-statistic dengan tingkat signifikansi 5%. Hasil penelitian menunjukkan bahwa: 1) bid-ask spread memiliki pengaruh negatif dan signifikan terhadap holding period saham, 2) market value memiliki pengaruh positif dan signifikan terhadap holding period saham, 3) risk of  return memiliki pengaruh negatif dan signifikan terhadap holding period saham, 4) bid-ask spread, market value dan risk of  return secara simultan memiliki pengaruh terhadap holding period saham. Holding period saham dapat dijelaskan oleh pengaruh variasi variabel independen bid-ask spread, market value dan variance return sebesar 99,91 %, sedangkan 0,09% dipengaruhi oleh variabel lain diluar model penelitian.

Downloads

Download data is not yet available.

References

Atkins, A. B., & Dyl, E. A. (1997). Transactions costs and holding periods for common stocks. The Journal of Finance, 52(1), 309-325.

Brigham, E. F., & Houston, J. F. (2011). Dasar-dasar Manajemen Keuangan Terjemahan. Jakarta: Salemba Empat.

Clarasati, D. N., & Worokinasih, S. (2018). Pengaruh Bid Ask Spread, Market Value, Dan Dividend Payout Ratio Terhadap Holding Period Saham Biasa (Studi Pada Saham Indeks LQ-45 Periode 2014-2016. Jurnal Administrasi Bisnis, 60(2), 48-55.

Fabozzi, F. J. (2000). Manajemen Investasi. Jakarta: Salemba Empat.

Ghozali, I. (2018). Aplikasi Analisis Multivariate Dengan Program IBM SPSS 25. Semarang: Universitas Diponegoro.

Gujarati, D. N., & Porter, D. C. (2011). Dasar-dasar Ekonometrika Buku 1 Edisi 5. Jakarta: Salemba Empat.

Hartono, J. (2017). Teori Portofolio dan Analisis Investasi. Yogyakarta: BPFE.

Husnan, S. (1998). Dasar-dasar Teori Portofolio dan Analisis Investasi. Yogyakarta :UUP, AMP YKPN.

Jones, C. P. (2007). Investments: Analysis and Management. New York: John Willey and Sons. Inc.

Ningsih, T. R., & Asandimitra, N. (2017). Pengaruh Bid-Ask Spread, Market Value Dan Variance Return Terhadap Holding Period Saham Sektor Pertambangan Yang Listing Di Bursa Efek Indonesia (BEI) Tahun 2011-2015. Jurnal Ilmu Manajemen (JIM), 5(3), 1-10.

Perangin-angin, N. S., & Syarief, F. (2013). Analisis Pengaruh Bid-ask Spread, Market Value dan Variance Return terhadap Holding Period Saham Sektor Pertambangan. Jurnal Ekonomi dan Keuangan, 1(3), 156-167.

Ratih, D., & Achadiyah, B. N. (2018). Pengaruh Bid-Ask Spread, Market Value dan Risk Of Return Terhadap Holding Period Saham (Studi pada Perusahaan Foods and Beverages yang Go Public di Bursa Efek Indonesia Tahun 2010-2012). Nominal, Barometer Riset Akuntansi dan Manajemen, 7(1), 55-88.

Ratnasari, D., & Astuti, D. (2014). Pengaruh Bid Ask Spread, Market Value, dan Variance Return Terhadap Holding Period. Jurnal Finesta, 2(1), 99-102.

Samsul, M. (2006). Pasar Modal dan Manajemen Portofolio. Jakarta: Erlangga.

Santoso, E. B. (2008). Analisis Pengaruh Transaction Cost Terhadap Holding Period Saham Biasa. Jurnal Riset Akuntansi dan Keuangan, 4(2), 116-131.

Susetyo, A., & Niati, F. (2019). Pengaruh Bid-Ask Spread, Market Value dan Variance Return terhadap Holding Period Saham. Jurnal Ekonomi Dan Bisnis, 21(01), 1-11.

Tandelilin, E. (2010). Portofolio dan Investasi: Teori dan Aplikasi. Yogyaarta: Kanisius.

Utami, N. L. A. Y., & Sedana, I. B. P. (2016). Pengaruh Spread, Market Value, Variance Return dan Dividend Payout Ratio terhadap Holding Period Saham. Matrik: Jurnal Manajemen, Strategi Bisnis dan Kewirausahaan, 10(2), 168-178.

Widarjono, A. (2013). Ekonometrika Pengantar dan Aplikasi. Yogyakarta: UPP STIM YKPN.
Published
2020-06-30
How to Cite
Syifa, K., & Susetyo, A. (2020). Pengaruh Bid-Ask Spread, Market Value dan Risk of Return Terhadap Holding Period Saham. Jurnal Ilmiah Mahasiswa Manajemen, Bisnis Dan Akuntansi (JIMMBA), 2(3), 440-449. https://doi.org/10.32639/jimmba.v2i3.489
Section
Articles